行業(yè)發(fā)展特點

（一）

1.政策支持

　　國家出臺了一系列扶持政策，包括財政支持、稅收優(yōu)惠等，助力煤炭行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。例如，我國支持煤炭清潔高效利用專項再貸款總額度達到3000 億元，相關政策延續(xù)實施至 2023 年末。

2.優(yōu)化結(jié)構(gòu)：通過煤炭調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)來促進產(chǎn)業(yè)升級。

3.推進智能化：積極推進智能化技術在煤炭行業(yè)的應用。

（二）

　　2022年，行業(yè)效益大增，是煤炭行業(yè)經(jīng)歷了“黃金十年”、“寒冬四年”以來最好的一年。

　　一是利潤總額破萬億。全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)營業(yè)收入40222.2億元，同比增長 19.5%，利潤總額10202 億元，同比增長 44.3%;

　　二是全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)資產(chǎn)負債率60.7%，同比減少 4.2 個百分點;

　　三是固定資產(chǎn)投資額累計同比增長24.4%，其中民間投資同比增長39%;

　　四是上市公司業(yè)績延續(xù)向好態(tài)勢。受行業(yè)景氣度得以延續(xù)，效益整體向好趨勢拉動，上市煤企經(jīng)營狀況良好，業(yè)績普遍預增，其中多家企業(yè)預計實現(xiàn)凈利潤翻倍增長。

（三）

　　全國煤礦智能化采掘工作面由 494 個增至 1019 個，同比增加42%;智能化煤礦由242處增至 572 處，產(chǎn)能由 8.5 億噸增至19.36 億噸。

（四）

　　國家有關部門先后發(fā)布的《關于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》和 2022年第4號公告，進一步為動力煤交易價格設置了監(jiān)管紅線，構(gòu)建了煤炭價格預期引導和調(diào)控監(jiān)管的閉環(huán)機制，對交易價格超出合理區(qū)間的行為及時采取提醒、約談、調(diào)查、價格干預等各種手段和措施，引導價格預期。

（五）

新疆煤炭外運量大幅提升：2022年疆煤外運量接近5500 萬噸，同比增長近45%。

供給分析

（一）

總產(chǎn)量分析

1.產(chǎn)量達到歷史最高

　　2022年，從生產(chǎn)看，新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)量較快增長;從總量看，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能大幅釋放，產(chǎn)量明顯增長。

　　據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2022年，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤45.0億噸，同比增長9.0%，為歷史最高。

　　2023年一季度，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤 11.5 億噸，同比增加5969 萬噸，增長 5.5%，其中 3月份原煤產(chǎn)量為4.2 億噸，同比增長4.3%，日均產(chǎn)量達到 1346 萬噸，高于上年全年日均產(chǎn)量100萬噸以上。

2.“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用進一步夯實

　　據(jù)自然資源部數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，我國煤炭資源儲量為 2078.85 億噸(證實儲量與可信儲量之和)，比2020年增長28%，夯實了煤炭在未來一段時間內(nèi)對能源供應的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

（二）區(qū)域分析

1.區(qū)域集中度較高

　　2022年，我國14個大型煤炭基地產(chǎn)量占全國96.6%。內(nèi)蒙古、新疆、山西、陜西、貴州、河南、山東、安徽等8個省區(qū)煤炭產(chǎn)量占全國89.7%，其中，晉陜蒙三省區(qū)原煤產(chǎn)量占全國71.5%，三省區(qū)調(diào)出煤炭17.3億噸左右。

2.四省區(qū)獨霸一方

　　山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆四省區(qū)合計產(chǎn)量在全國占比接近81%，規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量分別達到13.1億噸、7.5億噸、11.7億噸和4.1億噸。

3.新疆開發(fā)速度加快

　　新疆原煤產(chǎn)量增速較去年增速增加 19.3%，開發(fā)速度明顯加快。

4. “西煤東運”、“北煤南運”

　　由于我國煤炭生產(chǎn)集中在西、北部地區(qū)，而煤炭消費集中在東、南部地區(qū)，煤炭生產(chǎn)基地遠離消費中心，我國煤炭流通呈現(xiàn)“西煤東運”、“北煤南運”的格局。

（三）企業(yè)分析：產(chǎn)業(yè)集中度繼續(xù)增加

　　從生產(chǎn)企業(yè)看，煤炭生產(chǎn)重心加速向優(yōu)勢企業(yè)集中。

　　全國年產(chǎn)原煤超 5000 萬噸的企業(yè)，年內(nèi)合計產(chǎn)量約為25.9億噸，較去年增加約1.3億噸，增長約4.5%，占全國原煤產(chǎn)量的 58%左右。

　　年產(chǎn)超億噸企業(yè)再增1家，達到7家，合計約為20.5億噸，較去年增加約1.1億噸，增長約7%，占全國原煤產(chǎn)量的 46%左右。

　　年產(chǎn)原煤超5000萬噸的企業(yè)，年內(nèi)合計產(chǎn)量約為25.9億噸，較去年增加約 1.3億噸，增長約4.5%，占全國原煤產(chǎn)量的 58%左右。

　　我國前10家煤炭企業(yè)的原煤產(chǎn)量合計為23.1億噸，同比增加1.4億噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的51.3%。具體情況為：

　　數(shù)據(jù)來源：中國煤炭工業(yè)協(xié)會，作者整理

（四）進口分析

1.總量下降

　　2022 年全國煤炭進口 2.93 億噸，同比下降 3000 萬噸，降幅9.3%。主要減量時段發(fā)生在上半年，受地緣政治沖突及自然災害影響，上半年印尼、俄羅斯、澳大利亞等國煤炭供應收緊，國際市場煤炭價格大幅上揚，貿(mào)易風險加劇，我國煤炭進口量同比減少2456 萬噸，下降 17.5%。

2.進口來源集中度進一步提升

　　從煤源結(jié)構(gòu)看，2022年我國自印尼、俄羅斯、蒙古三國合計進口煤炭2.69億噸，占進口總量的 91.8%。

　　??

需求分析

（一）消費量及占比雙增

　　據(jù)國際能源署最新報告，全球煤炭在一次能源消費中的比例為27.20%;其中，亞太地區(qū)占比為47.77%。我國國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年煤炭消費量占能源消費總量的56.2%，比上年上升0.3個百分點。

　　2023年2月28日，國家統(tǒng)計局發(fā)布《中華人民共和國2022年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》指出，初步核算，2022年能源消費總量54.1億噸標準煤，比上年增長2.9%。煤炭消費量增長4.3%，原油消費量下降3.1%，天然氣消費量下降1.2%，電力消費量增長3.6%。

（二）煤化工用煤耗量增速回落

　　國際原油價格出現(xiàn)反彈，雖然對煤化工下游產(chǎn)品利潤形成一定支撐，但由于市場需求進入淡季，煤化工企業(yè)生產(chǎn)積極性將略有回落，化工行業(yè)的煤炭消費增速也將放緩。

（三）電煤消費平穩(wěn)增長

　　宏觀調(diào)控持續(xù)顯效，經(jīng)濟發(fā)展逐月向好，制造業(yè)保持復蘇，二季度全社會用電量將呈現(xiàn)增長態(tài)勢;但清潔能源也將進入出力高峰期，對火電形成一定擠壓。

未來預測

（一）占比繼續(xù)下降，總量保持增長

　　盡管清潔能源的生產(chǎn)及消納能力將得到有效提升，對電煤需求有一定的抑制，但煤電仍是電力系統(tǒng)靈活性和發(fā)電量的第一大支撐電源，新型能源系統(tǒng)的建立仍需要煤炭提供安全穩(wěn)定的能源供應，逐步實現(xiàn)能源的平穩(wěn)過渡替代。預計“十四五”期間，煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的占比趨勢雖將回落，但消費總量仍將保持增長。

（二）供應過剩，庫存偏高，價格風險顯現(xiàn)

　　2023 年，煤炭需求將保持平穩(wěn)增長，而與此同時煤炭行業(yè)國內(nèi)高供給和進口恢復增長疊加，將使得國內(nèi)供應過剩的風險和隱憂有所顯現(xiàn)。

1.存煤水平顯著提高

　　從主要存煤環(huán)節(jié)看，各環(huán)節(jié)庫存均有增加。2023年3 月底，全國煤炭企業(yè)庫存水平較高，同比增長近20%;全國統(tǒng)調(diào)電廠存煤總量保持在1.6億噸左右，同比小幅增長，存煤可用23天;全國主要港口(煤炭中轉(zhuǎn)、接卸港口73 港)存煤總量增加至 6177萬噸，同比提高超過1450萬噸，增長30.8%。

2.價格存在下跌隱憂

　　當前電廠和港口煤炭庫存處于高位，價格存在下跌隱憂。目前，秦皇島港口5500的價格已經(jīng)跌破900。2023年5月30日，秦皇島港口5500大卡動力煤價延續(xù)跌勢，報價830-850元/噸，已接近發(fā)改委規(guī)定的中長期合約合理區(qū)間。

3.化工行業(yè)耗煤量延續(xù)較快增長

　　近年來，煤炭的清潔高效利用率不斷提升，小規(guī)模煤化工企業(yè)的關閉，新型煤化工得到大力發(fā)展，總體而言，化工行業(yè)對煤炭的需求增速將保持較高水平。

4.鋼鐵行業(yè)煤炭需求或?qū)⒃黾?/strong>

　　國家持續(xù)推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，近年粗鋼產(chǎn)量已得到大幅壓減，產(chǎn)能進一步下滑的空間有限。在基建、地產(chǎn)行業(yè)的帶動下，粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊尸F(xiàn)恢復性增長，預計2023 年鋼鐵行業(yè)耗煤量同比或?qū)⒃黾印?/p>

（三）智能化煤礦發(fā)展提速

　　我國2023年能源工作路線圖提出，發(fā)揮煤炭兜底保障作用，加快實施“十四五”煤炭規(guī)劃，積極推進智能化煤礦核準建設，推動在建煤礦盡快投產(chǎn)達產(chǎn)，全面增強煤炭安全增產(chǎn)保供的能力和韌性。

　　文章轉(zhuǎn)自：韓連勇